Облминфин провел переговоры с инвесторами по размещению облигационного займа

Министерство финансов Саратовской области разъяснило смысл выпуска государственных ценных бумаг области (облигаций) на общую сумму 5 млрд руб.:

"На эту же сумму будет уменьшено запланированное привлечение банковских кредитов. Эмиссия облигаций без увеличения размера госдолга области позволит улучшить его структуру и снизить расходы на обслуживание заимствований. 

Облигационный заем предполагается выпустить сроком на 7 лет. Остальные его условия, такие как периоды и суммы погашения облигаций, периоды уплаты купонного дохода (плата за пользование займом), выбор генерального агента, биржи и депозитария, будут определены после принятия поправок в облбюджет.

Бюджетный кодекс РФ предусматривает 2 вида "коммерческих" заимствований, которые могут себе позволить субъекты: госзаймы путем выпуска ценных бумаг и кредиты кредитных организаций. Стоимость банковского кредита, как правило, выше, чем по облигационному займу. Это связано с тем, что при привлечении банковского кредита конкурируют максимум 3-5 банков, а при размещении облигаций – несколько десятков инвесторов (банки, страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, частные инвесторы). При этом облигационные заимствования имеют более длительный срок погашения, а также создают положительный кредитный рейтинг и публичную кредитную историю региона.

В Саратовской области выпуск и размещение ценных бумаг до настоящего времени не осуществлялись. В текущем году данный вид заимствований является предпочтительным и рассматривается в качестве приоритетного. Президентом России дано поручение региональным органам власти активно использовать государственные ценные бумаги как источник долгосрочного финансирования дефицита бюджетов.

По состоянию на 1 апреля, 41 из 85-ти субъектов РФ используют облигационный заем наравне с банковским кредитом. В сентябре 2016 г. имеющая значительный объем госдолга Мордовия успешно разместила облигации на 5 млрд. 
По экспертным оценкам инвестиционных компаний при размещении в текущих условиях областного облигационного займа на 7-10 лет купонный доход составил бы 9-9,5% годовых. Экономия оценивается в сумму порядка 75-100 млн в год. Для сравнения, коммерческие кредиты предоставляются сроком до трех лет по ставке 10-11%. Увеличение периода пользования банковским кредитом поднимет его стоимость еще выше.
Минфин области провел предварительные переговоры с ведущими инвестиционными компаниями по основным вопросам организации размещения облигационного займа".