Рынок. На торги повлиял крепкий доллар

К вечеру 20 октября внешний фон для отечественного фондового рынка выглядел неоднозначно: индекс европейских площадок Stoxx 600 рос на 0,19%, а американский индикатор "широкого рынка" S&P 500 терял 0,38%. По итогам основной сессии на Мосбирже индекс ММВБ снизился более чем на 0,5%, до 1957 пунктов, а его долларовый аналог РТС на фоне умеренного ослабления рубля потерял более заметные 0,8%, откатившись до 987 пунктов.

Среди отдельных акций в лидерах падения были "Акрон" (-4,3%), "ФосАгро" (-5%), "Мосбиржа" (-3,1%), "ВТБ" (-2,3%) и "Мегафон" (-2%). В лидерах роста оказался "Мечел" (ап: +8,1%,; ао: +7%). На валютном рынке пара USD/RUB к вечеру прибавила 0,2%, превысив 62,4 руб., а EUR/RUB снизилась на 0,2%, до 68,3 руб. Пара EUR/USD потеряла 0,36%, отступая до 1,0934. ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений и не стал корректировать ключевые параметры программы скупки активов.

"Из "Мегафона" инвесторы выходили на ожиданиях исключения расписок из индекса MSCI из-за недостаточно большой рыночной капитализации оператора. Cейчас вес расписок "Мегафона" в MSCI Russia составляет всего 0,58%, и он – первый претендент на исключение в случае, если его рыночная капитализация в ближайшие несколько дней не вырастет (или не упадет у других бумаг в базе расчета)", – полагает аналитик "Финам" Тимур Нигматуллин.

20 октября последним из крупных публичных ритейлеров за 3 квартал представила операционные результаты "Лента". За прошедший период выручка прибавила 20,2% г/г, достигнув 75,4 млрд руб. (рынок продтоваров в РФ за аналогичный период вырос на 2,9% г/г). Квартальная динамика выручки Ленты в годовом выражении замедляется уже 7 кварталов подряд, несмотря на хорошие LFL. В частности, LFL трафик в целом по сети за квартал вырос на 0,1% г/г, а средний чек прибавил 4,2% г/г. Основной причиной замедления темпов роста выручки являются опять же рекордно низкие темпы прироста торговых площадей – на этот раз они увеличились лишь на 22,3% г/г. За 9 мес. "Лента" открыла 16 гипермаркетов (причем компактных), против 14 за аналогичный период прошлого года т.е. прирост в штуках составил чуть более 14%. Тем не менее, нынешнее замедление экспансии аналитики связывают по большей части с разовыми факторами. Так, всего в этом году менеджмент обещал открыть не менее 40 гипермаркетов (ключевой для ритейлера формат), что в штуках превышает показатель 2015 г. уже на 25%. Перенос более половины всех открытий на конец 4 квартала связывают с подготовкой логистики и маркетинговых акций под открытие крупных площадок, которые обычно планируются под "высокий" сезон для более быстрой окупаемости. Таким образом, к концу года ожидается значительное ускорение темпов роста выручки, тем более наметившаяся стабилизация покупательной активности не сулит ухудшение стандартных LFL-метрик. "Помимо роста выручки, к концу года ожидаю позитива для котировок акций со стороны заметного улучшения рентабельности по чистой прибыли вт.ч. из-за сокращения процентных расходов на фоне снижения ставок вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ. До конца года цель по бумагам "Ленты" на Мосбирже – 540 руб., что дает потенциал роста около 10% за предстоящие несколько месяцев", – прокомментировал Нигматуллин.

Нефть к вечеру подешевела в пределах 2,3%. Баррель Brent стоил $51,49, а баррель WTI – $50,79. Котировки снижались, сохраняя повышенную волатильность в преддверии встречи в конце ноября стран ОПЕК и не входящих в картель производителей по поводу анонсированного ранее сокращения объемов добычи. На рынок повлияли крепкий доллар и негативный новостной поток. CEO ExxonMobil заявил, что дефицит на нефтяном рынке не установится в ближайшие 3–5 лет даже на фоне резкого падения инвестиций в геологоразведку и разработку месторождений.