"Не понимают, на какой риск идут". Россияне стали чаще инвестировать, спрос на брокеров растёт

Рынок делают физики

Последние десять эксперты называют не иначе как взрывным ростом интереса частных инвесторов к фондовому рынку. Число зарегистрированных на бирже человек увеличивалось огромными темпами, а с 2018 по 2021 удваивалось с каждым годом. В последнее время российский фондовый рынок является, как говорят аналитики, крайне волатильным, но это не останавливает желающих получить доход с ценных бумаг. После обвала рынка весной 2022 года очередной пик роста частного инвестирования.

В саратовском офисе компании "БКС Мир инвестиций" в комментарии СарБК уточнили: "За 2023 год число физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже увеличилось на 6,7 млн, подойдя к 30 млн, с начала текущего года на фондовый рынок пришли еще порядка 2 млн. Также мы можем судить об активности инвесторов по тому, как активно используется цифровая платформа. Так, за минувший год число пользователей, торгующих через мобильное приложение "БКС Мир инвестиций", выросло на 36%, а клиентский оборот на платформе повысился на 85%". Здесь же отметили, что за прошлый год частные инвесторы вложили в ценные бумаги более 1,1 трлн руб., из них – 178,1 млрд руб. в акции, 215,4 млрд руб. в биржевые фонды и 715 млрд руб. в облигации (данные Мосбиржи). Индивидуальный инвестиционный счет открыли уже порядка 6 млн россиян.

В качестве причин активного частного инвестирования эксперты называют все те же финтех-инновации, повышение финансовой грамотности, появление привлекательных финансовых инструментов. Руководитель саратовского филиала компании "ФИНАМ" Дмитрий Косаков добавляет: "У нас закрыты границы, это ограничивает турпоток. Поэтому зачастую свободные средства люди используют больше в инвестиционной сфере, нежели просто прожигают где-нибудь в Европе".

"Известия" писали, что на сегодняшний день частники обеспечивают свыше 70% биржевого оборота ценных бумаг в России (в США этот показатель составляет около 20%). Столь высокая доля с одной стороны может делать рынок неустойчивым и вести к потерям неопытных участников, а с другой, увеличивает его ликвидность и делает биржу разнообразной.

Леонид Гребеньков из отделения в ПФО компании "ИВА Партнерс" подтверждает, что с массовым приходом частных инвесторов "фондовый рынок немного преобразился": "Сейчас на рынке очень много физлиц. Я бы сказал, что сейчас они делают этот самый рынок".

При этом эксперт считает, что "многие вообще не понимают, что они тут делают": "Деньги заходят от физиков, но процесс принятия решения институциональным инвестором и физическим лицом - это две разные вещи. Институциональный инвестор не полезет в мусорные облигации, в какие-то сомнительные истории. Большие деньги, большие риски. А физики туда идут. Рынок так называемых высокодоходных облигаций раньше был малочисленным, а сейчас благодаря банкам люди видят доходность и вкладывают. Они даже не понимают, на какой риск они идут".

Историй спонтанного инвестирования без анализа, без знаний основ фондового рынка, сейчас масса. Один нажал на кнопку уже на этапе роста ценных бумаг, но смог заработать за две недели 9 тыс. руб., а другой приобрел акции солидных компаний вроде бы на низких позициях, но скатился с ними еще ниже, потерял деньги и с горя, не дождавшись роста, вышел из игры. Понятно, что фондовому рынку есть чем заинтересовать частного инвестора. За 10 лет чистая доходность акций на Мосбиржи составила 282%.

По мнению Дмитрия Косакова, к притоку частных инвесторов и популярности цифровых платформ причастны банки. "Помимо основного костяка брокерских компаний, представленных на российском рынке, сейчас банки активно развивают брокерское направление. Даже средние банки стараются вести брокерскую деятельность. Это одно из направлений, которое позволяет выходить на очень неплохие результаты по доходности. Потому что маржинальность брокерской деятельности выше, чем банковской", - объясняет эксперт. К слову, в первом квартале этого года выручка инвестиционного бизнеса выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Фото СарБК

"Перераспределение собственности"

Активность частных инвесторов повлекла за собой рост спроса на брокеров – за год на 61% (данные "Авито Работа", которые недавно приводил "Коммерсантъ"). В компании "БКС Мир инвестиций" подтвердили, что востребованность сотрудников инвестиционных компаний связана именно с мощным притоком на фондовый рынок частных инвесторов.

Впрочем, доцент экономического факультета МГУ Олег Буклемишев в комментарии BFM.RU объяснил высокий спрос на брокеров меняющейся внутренней экономикой в стране: "Это в первую очередь российская специфика, потому что на сегодняшний момент такой организованный рынок в России, наверное, не дает сверхрезультатов или сверхвозможностей для извлечения прибыли. Изменение структуры российской экономики, изменение направления финансовых потоков приводит к переоценке тех активов, которые, может быть, не очень заметны, может быть, раньше на рынке не появлялись. Это перераспределение собственности, которое идет сейчас в связи со структурной трансформацией, оно и является источником ценностей, дохода для финансовых бизнесов, сидящих на этом перераспределении. Вполне возможно, что там возникают сверхдоходы, которыми соответствующие организации делятся с профессионалами".

 Леонид Гребеньков при этом предположил, что высокий спрос на специалистов касается не только и не столько брокеров, сколько биржевых консультантов. "Я думаю, зашиваются они в условиях, когда привлекли условно миллион инвесторов, а кому-то что-то непонятно".

А финансовый директор саратовской компании "Финансовый эксперт" Алексей Мишанин считает, что речь идет о востребованности кредитных брокеров: "Фондовый рынок находится не на подъеме. Вопросов с доступностью нет, но возможности что-то заработать существенно снизились. Поэтому я стараюсь смотреть шире. Я связываю спрос на кредитных брокеров с тем, что некоторое время назад финансовые организации стали охотнее оплачивать их услуги. Если раньше они делали ставку на собственные отделы продаж, то потом поняли, что содержать брокеров дешевле и работают они эффективнее за те же деньги". При этом эксперт замечает, что если статистика роста спроса учитывает кредитных брокеров, то она констатирует уже свершившиеся изменения, а не указывает на новый тренд.

Директор кадрового агентства "ЭкоСтатус" Анна Саратовская не подтвердила рост спроса на брокеров."Совсем не вижу такие запросы", - ответила она. Впрочем, кадровые агентства не фиксировали и рост спроса на специалистов со знанием технологий искусственного интеллекта, который заметно вырос в прошлом году. Это было связано с тем, что большая часть таких специалистов работают в IT-сфере, а они в вопросах трудоустройства используют исключительно онлайн-платформы. Возможно, и брокеры размещают резюме и изучают вакансии только на так называемых работных сайтах.

Фото СарБК

"Зарплата брокеров в регионе – выше среднего"

По данным аналитиков платформы "Авито Работа", за год спрос не только спрос на брокеров, но и их заработки. Прошедшей весной сотрудникам инвестиционных компаний предлагали зарплаты в размере 80-200 тыс. руб. в месяц.

По собственным оценкам издания "Коммерсантъ", основанным на отчетности брокерских компаний, средние зарплаты в этом сегменте на порядок выше. В 2023 в инвестиционных организациях платили 160-380 тыс. руб. в месяц (год назад – от 90 до 330 тыс. руб.). Эти же данные показывают, что компании активно принимали новых сотрудников. Некоторые участники рынка нарастили штат на 11-31%, в среднем персонал увеличился на 5%.

В "Авито Работа" добавляют, что именно брокеры стали самыми востребованными и высокооплачиваемыми специалистами финансового рынка. Число вакансий аудиторов выросло только на четверть с зарплатой в 65,4 тыс. руб., а бухгалтеров - всего на 7% и им предлагали еще меньше - 56,6 тыс. руб.

Но и эти данные имеют другую версию. В исследовательском центре Superjob сообщают, что средняя зарплата внутренних аудиторов – 170 тыс. руб. с максимальным предложением на уровне 300 тыс. руб. Столько же в среднем зарабатывают консультанты (максимальное предложение у них выше – 400 тыс. руб.), а у инвестиционных аналитиков больше средняя зарплата – 240 тыс. руб. с таким же уровнем самой высокой ежемесячной выплаты (данные приводил BFM.RU).

Алексей Мишанин в своем комментарии сказал: "Охотно верю, что в столице зарплаты брокеров достигают 400 тысяч рублей. Но в Саратове они ниже, как минимум, в два раза. У нас меньшие объемы инвестиций, меньше инвесторов, к тому же в регионах брокеры работают в представительствах, а вся основная работа, все сопровождение ведется из Москвы. Ведь все многочисленные мобильные приложения приближают брокеров к клиенту. И уже не важно, где именно он находится. Поэтому держать штат на территориях не имеет смысла. Зарплата брокеров в регионе – выше среднего. Вторыми айтишниками они точно не стали".

По данным отделения по Саратовской области Волго-Вятского
главного управления ЦБ РФ, из тех компаний, что работают на территории области и имеют лицензию Центробанка на брокерскую и дилерскую деятельность, только одна зарегистрирована в Саратове – это банк "Саратов". 

Дмитрий Косаков тоже считает, что зарплата брокеров в Саратове вовсе "не зашкаливает" и лишь превышает средний уровень по рынку. "Прибыль брокера - это комиссия, которую ему платят клиенты. Каждый специалист финансового рынка может вести в среднем около 200-250 клиентов", - объясняет эксперт.

Эксперт уточняет, что уровень зарплаты в разных компаниях примерно одинаковый: "Одни компании имеют не слишком высокий уровень фонда оплаты труда, но хорошие премиальные, а другие имеют высокий уровень оплаты труда, но мотивационная и премиальная части весьма ограничены. А в общем, то на то и выходит. Потому что специфика бизнес-моделей, уровень дохода и маржинальность бизнеса являются одинаковыми". Зарплата брокеров в Саратове, по словам собеседника "СарБК", находится в пределах 100-200 тыс. руб.

Робот-брокер

В компании "ФИНАМ" рассказывают, что квалифицированных брокеров на рынке региона не так уж и много. Более того, менеджмент инвестиционных компаний знаком с каждым из них, потому что игроки рынка постоянно взаимодействуют друг с другом (клиенты порой имеют несколько счетов, иногда возникает необходимость перевода средств). Дмитрий Косаков уверяет, что ценные кадры не перекупают, но стараются привлечь в свой штат возможностью повышения уровня компетенций, "определенными плюшками в виде соцпакетов и дополнительными моментами, которые могут быть предложены со стороны брокерской компании".

В этой ситуации брокерские компании сами проводят обучение специалистов, как, впрочем, и другие участники рынка труда в условиях жесткого дефицита кадров. Приемлемый кандидат на должность брокера в этом случае – это человек с высшим или неоконченным высшим образованием в профильной сфере или в смежных отраслях (юридические, экономические, социально-экономические специальности), с определенным уровнем финансовой грамотности и желанием изучать особенности фондового рынка.

Алексей Мишанин замечает: "Я, честно сказать, не знаю ни одного вуза, который бы готовил брокеров. В московских вузах где-то встречал. Скорее всего, речь идет о финансовых специальностях, которые частично или полностью перекрывают это направление. Также можно пройти аттестацию специалиста финансового рынка". 

В приемной комиссии экономического факультета СГУ ответили, что никто об образовании брокера до сих пор не спрашивал и предложили рассмотреть направление "Финансы и кредит". Такой же ответ дали и в социально-экономическом институте СГТУ.

Почти все эксперты на вопрос об устойчивости спроса ответили уклончиво. Дмитрий Косаков не стал однозначно советовать выпускникам школ, которые сегодня подают документы на зачисление в вузы, отталкиваться от нынешней ситуации. "Все меняется. О стабильности мы не можем говорить на продолжительном промежутке времени. Возможно, спрос еще будет расти некоторое время. А может рынок насытится и придет к определенному равновесию". Он вспомнил, какой престижной и высокооплачиваемой была работа в банке в начале 90-х годов и как потом она стала терять престиж.

К тому же недавно платформа Финуслуги распространила информацию о запуске умного бота ФинGPT. Это инвестиционный AI-ассистент, помощник инвестора, который упрощает поиск ценной информации и экономит время. ФинGРТ учитывает данные о торгах на Московской бирже с 1992 года и новости, которые публиковались в СМИ, на инвестиционных порталах, сайтах компаний и в профильных Telegram-каналах. В дальнейшем создатели бота научат его общаться, отвечать на вопросы клиентов в свободной формулировке и, самое главное, давать рекомендации и помогать при выборе торговой стратегии. Скорее всего, робот-помощник не заменит полностью  брокера, но точно сможет потеснить его на рабочем месте.