Выбор редакции
Комментарии
увеличить шрифт
  • A
  • +A
  • +A

Копилка с госучастием. Стоит ли инвестировать в программу долгосрочных сбережений

  • 16:04, 27 апреля 2024
  • Комментариев[0]

С начала этого года в стране заработала программа долгосрочных сбережений (ПДС). Создатели нового накопительного инструмента стремились таким образом обеспечить приток долгосрочных инвестиций в экономику. Для этого предусмотрели такие серьезные стимулы для потенциальных участников, как государственное софинансирование взносов и налоговые вычеты. В Банке России уточняют, что договоры долгосрочного сбережения с негосударственными пенсионными фондами уже заключили более 342 тысяч человек, что говорит об активном интересе жителей страны к новому инструменту. При этом эксперты финансового рынка уверены, что это число могло быть и больше, однако, период высоких процентных ставок по банковским вкладам - не лучшее время для старта программы сбережений. Подробности в обзоре СарБК.

Копилка с госучастием. Стоит ли инвестировать в программу долгосрочных сбережений Фото СарБК

По опции с каждого инструмента

Другая цель программы долгосрочных сбережений исходит из первой – для того, чтобы экономика страны получала "длинные" деньги, надо научить граждан терпеливо копить. А поскольку речь идет о продолжительном сроке инвестиций, копить себе на старость. Не случайно некоторые эксперты при знакомстве с новым сберегательным инструментом увидели в нем стремление увеличить число тех, кто самостоятельно формирует свою пенсию, а многие потенциальные инвесторы разглядели в условиях программы характерные особенности добровольного пенсионного страхования. Впрочем, индивидуальные инвестиционные счета и вклады тоже поделились с новым инструментом популярными практиками.

Вообще, программа долгосрочных сбережений (заработала с 1 января 2024 года) производит вполне положительное первое впечатление. Но объективная оценка обязательно учитывает тонкости и детали, которые обычно отсутствуют в презентациях. Попытаемся представить полную картину с учетом тех мнений, которые уже высказали аналитики, эксперты и состоявшиеся инвесторы. Их, к слову, по данным Банка России, уже более 342 тысяч человек. Президент Владимир Путин поручил в 2024 году привлечь в программу 250 млрд руб., а к 2026 году повысить этот объем до 1% валового внутреннего продукта страны.

Общие моменты программы. Она является добровольной, а также сберегательной и накопительной одновременно. Участником программы может стать любой гражданин страны старше 18 лет. Минимальный срок инвестирования – 15 лет или при достижении 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин. Операторами программы являются негосударственные пенсионные фонды (ими уже стали 18 из 36 участников рынка). Средства программы складываются из личных взносов участников, а также работодателей, пенсионных накоплений, сформированных в системе обязательного пенсионного страхования государственного софинансирования. Накопления по программе подлежат наследованию. Заключать договор о долгосрочном сбережении можно в отношении других лиц (например, детей). А теперь подробнее.

Фото СарБК

Государственное софинансирование взносов

Это, пожалуй, самый привлекательный пункт в условиях ПДС. Заместитель директора департамента финансовой политики Минфина РФ Павел Шахлевич на вебинаре для СМИ назвал программу долгосрочных сбережений копилкой, в которую государство докладывает деньги (будут использованы средства Фонда национального благосостояния, резервы Социального фонда России).

Чем ниже доход участника ПДС, тем больше средств добавит государство. Для жителей страны с доходом до 80 тыс. руб. в месяц на каждый вложенный рубль государство добавит рубль. При доходах человека от 80 до 150 тыс. руб. государство докладывает рубль на каждые два вложенных в программу рубля. При более высоких доходах софинансирование осуществляется в соотношении один к четырем. Чтобы получить помощь от государства за год необходимо внести не менее 2 тыс. руб. В дальнейшем сумму и периодичность взносов определяет инвестор по мере своих возможностей.  

Никто не скрывает, что существуют ограничения по общей сумме софинансирования – 36 тыс. руб. в год, а также по его срокам – государство планирует пополнять копилку только три года с момента заключения договора и первого взноса. Павел Шахневич заметил, что срок софинансирования может быть продлен по решению российского правительства, но никаких подробностей по этому поводу не сообщил.

Кроме того, государство может софинансировать взносы только в том случае, если инвестор получает доход, с которого выплачивается НДФЛ, то есть налоговая служба имеет соответствующие данные об этом. Если единственным доходом потенциального инвестора являются только пенсионные выплаты, то пополнять "копилку" никто не будет.

Налоговые вычеты по НДФЛ

Это еще один привлекательный момент ПДС. Впрочем, он является общим у всех продуктов долгосрочного сбережения (индивидуальный инвестиционный счет третьего типа, программа долгосрочных сбережений, договор негосударственного пенсионного обеспечения)

От уплаты НДФЛ освобождаются взносы на общую сумму до 400 тыс. рублей в год — по всем трем продуктам. Максимальный размер вычета может составить от 52 тыс. до 60 тыс. руб. ежегодно в зависимости от размера доходов инвестора.

Эксперты отмечают, что налоговые вычеты в рамках программы долгосрочных сбережений наиболее интересны инвесторам с высоким доходом (для участников ПДС с доходами ниже 80 тыс. руб. более привлекательна возможность софинансирования).

При этом в презентациях по этому поводу не уточняется, если инвестор получил возмещение на максимальную сумму по одному из трех продуктов, то по-другому налогового вычета по накоплениям уже не будет?

Директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова уточнила на вебинаре: "Надо понимать, что налоговая льгота, которая предоставляется государством, требует определенной продолжительности внесения денежных средств. Можно войти в программу и в 59 лет для мужчины и в 54 для женщины, даже в 61 и 56 лет соответственно, но в этом случае будут ограничены возможности по получению налоговой льготы от государства в силу того, что государство дает эту льготу с учетом периода, в котором инвестор финансировал эту программу. Необходимо находиться определенное время в накопительном периоде. Поэтому участвовать можно и лицам предпенсионного возраста, но надо ознакомиться более внимательно с налоговым законодательством".

Очевидно, что программа долгосрочных сбережений ориентирована на молодых людей. Представитель Банка России подтвердила: "Мои знакомые математики подсчитали, что самым эффективным вхождением в программу долгосрочных сбережений является возраст от 25 лет. При самых небольших отчислениях к моменту достижения 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин накапливается самая эффективная сумма. Считали, правда, без учета софинансирования от государства и налоговых льгот. Если прибавить их, то возраст будет чуть больше - к 30 годам надо начать накапливать денежные средства".

Некоторые эксперты советуют не тратить налоговые вычеты, а вкладывать, возвращать их в ПДС. Это позволит увеличить сумму государственного софинансирования и, следовательно, общую доходность (примерно на 2-3%).  

Фото СарБК

 Использование пенсионных накоплений

Программа долгосрочных сбережений позволяет использовать в качестве добровольных взносов те пенсионные накопления, которые были сформированы в системе обязательного пенсионного страхования до 2014 года. Возможность вернуть и вложить в ПДС эти средства в основном оцениваются положительно.

Однако при досрочном выходе из программы эти деньги не выплачиваются на счету до истечения 15-летнего срока или при достижении возраста, который дает основание на получение этих средств (55 лет у женщин и 60 лет у мужчин). 

По данным Банка России, свои пенсионные накопления в ПДС намерены перевести более 42 тыс. человек.

Гарантия сохранности взносов и инвестиционного дохода

"Средства, вложенные в программу, защищены государством. В случае отзыва лицензии у НПФ или в случае его банкротства участники смогут вернуть свои деньги в размере 2,8 миллиона рублей. Причем, в эту сумму входит и инвестиционный доход, который был получен за годы управления средствами. Но сверх суммы в 2,8 миллиона рублей еще возмещается в полном объеме и сумма денежных средств, переведенных в программу долгосрочного сбережения из обязательного пенсионного страхования и софинансирование, которое будет предоставлено государством", - объясняет Ольга Шишлянникова. И дополняет, что так же, как и на рынке кредитных организаций, функцию страхователя выполняет Агентство по страхованию вкладов (АСВ). В АСВ есть несколько портфелей, в которых отдельно формируются средства, направленные на возмещение средств в ОПС, в НПО и ПДС. Ответственность по выплате средств несет АСВ и Банк России, как кредитор последней инстанции.

При этом в ЦБ заявляют о "достаточной защищенности" средств, которые находятся в управлении НПФ. Это обеспечивает высокая регуляторная нагрузка (по оценке участников рынка, самая высокая по сравнению с другими финансовыми организациями) и жесткие требования законодательства, в частности, к составу и структуре портфелей. Они обеспечивают положительную доходность и безубыточность.

Впрочем, это укладывается в рамки золотого правила инвестирования - высокий доход приносят рискованные вложения/инвестиции, а с минимальным риском можно вкладываться только в консервативные финансовые инструменты. На принципах доходности и безубыточности НПФ могут вкладываться, например, в облигации федерального займа (ОФЗ), инфраструктурные и корпоративные облигации российских компаний.

Конечно, можно надеяться на правильный выбор фонда и профессионализм команды, которая покажет приемлемую доходность, но быть уверенным, что инфляция не съест накопления за длительный период, нельзя. Именно высокую инфляцию эксперты считают главной проблемой развития программы долгосрочных сбережений. Точнее, отсутствие требований по доходности инвестиций не ниже инфляции. Но даже в этом случае ожидать высокого дохода каждый год от консервативного продукта все же не стоит. Надо рассматривать доходность НПФ на длительном горизонте. В подтверждение – слова Ольги Шишлянниковой: "Существует миф, что негосударственные пенсионные фонды не обеспечивают доходность, сравнимую с инфляцией. Такая история возможна в отдельные годы, когда НПФ могут проигрывать инфляции по тем или иным причинам. Но практика показывает, что в последующие годы они нагоняют доходность. Как показывает статистика, доходность НПФ обгоняет инфляцию на долгосрочном и среднесрочном периоде.  Например, за последние 7 лет накопленный размер инфляции составляет 46,6%, а средневзвешенная доходность НПФ за указанный период составила 48,4%. Также за 2023 год средневзвешенная доходность НПФ по пенсионным накоплениям составила 9,9%, по пенсионным резервам – 8,8 %, при инфляции 7,4".

Эксперты финансового рынка говорят о том, что банковские депозиты в период высоких ставок выглядят куда более привлекательными, чем программа долгосрочных сбережений. Хотя, аналитики обращают внимание, что цикл повышения ключевой ставки близок к завершению. Уже сегодня сроки высокодоходных вкладов сокращаются, ну а при смягчении денежно-кредитной политики ставки по вкладам неминуемо поползут вниз.

На вебинаре Павел Шахлевич сравнил доходность вложений в ПДС и банковского вклада (депозита с размещением на 15 лет не существует, расчет велся по средней ставке длинных вкладов). Так вот, если бы инвестор с доходом от 80 до 150 тыс. руб. вносил в месяц 6 тыс. руб. и перевел бы в ПДС пенсионные средства в размере 97 тыс. руб. (средний остаток), то получил бы налоговые вычеты в размере 140 тыс. руб. и общий объем накоплений превысил бы 2 млн 300 тыс. руб. А этот же показатель по банковскому вкладу при аналогичных условиях достиг бы 1 млн 700 тыс. руб.

Фото СарБК

Досрочный выход из программы

По обыкновению большинства финансовых продуктов, из программы долгосрочного сбережения можно выйти в любой момент, но с потерей льгот и инвестиционного дохода. В случае с ПДС эти потери весьма ощутимы. Забрать можно только личные взносы. Средства же, полученные от государства, а также накопительная часть пенсии, переведенная в программу, возврату не подлежат. Более того, придется возмещать налоговый вычет, если он уже бы выплачен.

Но вместе c тем, новый инструмент предполагает возврат средств абсолютно без потерь в "особых жизненных ситуациях", как выражаются в Минфине. Например, при заболевании, лечение которого требует дорогостоящих лекарств или в случае потери кормильца.

Выплаты можно получать можно, как мы уже говорили, через 15 лет или по достижении "старого" пенсионного возраста - 55 лет у женщин и 60 лет у мужчин. 

Участник программы может обратиться за назначением ежемесячных периодических выплат, которые по его выбору будут выплачиваться пожизненно или на срок не менее 10 лет. Также возможны иные выплаты, в том числе ежемесячные периодические выплаты на срок менее 10 лет.

В качестве итога

В качестве итога можно было бы отметить, что программа долгосрочных сбережений может быть наиболее интересна для людей с низкими доходами (для них предусмотрены выгодные пропорции софинансирования взносов). Но эта категория имеет меньше всего свободных средств. Да и закредитованность здесь высокая, не до инвестирования, а тем более на такой огромный срок. Значит, основными участниками следует рассматривать инвесторов с доходами от 80 до 150 тыс. руб. Пропорции софинансирования здесь меньше, но этих людей могут заинтересовать условия налоговых вычетов. Индивидуальные инвестиционные счета, где налоговая льгота является основной опцией, в свое время удивили сумасшедшим ростом интереса к ним. Правда, есть наблюдения, что новый ИИС-3, где срок инвестирования продлен до 10 лет, проигрывает по популярности первым двум видам счетов. А у ПДС срок инвестирования еще больше – 15 лет. 

Но если искать потенциальных участников программы долгосрочного сбережения по другому принципу – среди клиентов негосударственных пенсионных фондов, то картина выглядит куда позитивнее. В стране более 30 миллионов человек хранят свои пенсионные накопления в НПФ. По сути, все эти люди находятся в шаге от нового инструмента, ведь они уже являются потребителями продукта долгосрочного сбережения. Наверное, с ростом числа операторов программы, мы сможем наблюдать и рост ее участников.

Автор: Анна Дружинина
Похожие материалы
  • 30.10.2023, 11:04 Сводки с полей чудес. Новые схемы мошенников и борьба с ростом хищений денежных средств

    Редкая информационная лента дня обходится без сообщений о том, как телефонные и кибермошенники лишили людей накоплений - отложенных купюр, сумм на банковских счетах, а то и вовсе заемных средств. Поток эпизодов из полицейской сводки даже сформировал определенные стереотипы. Например, многие убеждены, что на удочку злоумышленников чаще всего попадаются пожилые люди. Также обыватель считает, что преступная деятельность злоумышленников сосредоточена в фальшивых колл-центрах, на самом же деле жульнические структуры имеют куда более сложную организацию. Еще кажется, что это будет продолжаться бесконечно, потому что мошенники оказываются быстрее и хитрее правоохранительных органов. СарБК попытался устранить некоторые белые пятна в общем представлении о проблеме и выяснить, что делается или будет сделано для ее решения.

  • 15.07.2022, 10:36 Екатерина Бирюкова: "Резкое повышение ключевой ставки сделало банковские депозиты привлекательными, деньги вернулись в банки"

    В конце февраля Банк России резко повысил ключевую ставку до 20%, что позволило снизить риски для финансовой стабильности, в том числе возвратить деньги населения в банковскую систему. С 14 июня ставка вернулась на февральский уровень 9,5% годовых. Что с ней будет дальше, а также о мерах Банка России по поддержке людей и бизнеса, рассказала Екатерина Бирюкова, управляющий Отделением по Саратовской области Волго-Вятского главного управления Центрального банка Российской Федерации.

  • 21.06.2022, 09:25 Навязанная "помощь". Как взять кредит без дополнительных услуг

    Буквально под занавес прошлого года в стране вступили в силу важные для заемщиков поправки в закон "О потребительском кредите (займе)". Необходимость законодательных изменений была продиктована потоком жалоб от клиентов финансовых организаций на порочную практику кредиторов - вместе с заемными средствами они стали навязывать букет дополнительных услуг. Разумеется, не бесплатных, но порой совершенно бесполезных. Иногда заемщики узнавали о них только при первых платежах по кредиту. "СарБК" выяснил, как принятые поправки в работе банков, МФО, ПК и ломбардов облегчат жизнь тем, кто вынужден взять деньги в долг.

  • 06.06.2022, 11:12 Навязанная "помощь". Как взять кредит без дополнительных услуг

    Уже почти полгода в стране действуют важные для заемщиков поправки в закон "О потребительском кредите (займе)". Необходимость законодательных изменений была продиктована потоком жалоб от клиентов финансовых организаций на порочную практику кредиторов - вместе с заемными средствами они стали навязывать букет дополнительных услуг. Разумеется, не бесплатных, но порой совершенно бесполезных. Иногда заемщики узнавали о них только при первых платежах по кредиту. СарБК выяснил, как новые правила работы банков, МФО, ПК и ломбардов облегчают жизнь тем, кто вынужден взять деньги в долг.

  • 04.03.2022, 12:42 Сохранить последнее. Банки предложили россиянам спасти деньги от девальвации

    В начале недели Банк России на фоне военной операции на Украине и западных санкций экстренно и значительно повысил ключевую ставку. Ее размер поднялся почти вдвое - с 9,5% до 20% годовых. Регулятор объяснял свое решение стремлением "обеспечить увеличение депозитных ставок", "поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценивания". Как рост ключевой ставки повлиял на проценты по вкладам и что думают эксперты о новых предложениях банков, в обзоре "СарБК".

Новые материалы
  • 24.05.2024, 10:03 От джунов до мидлов. Как сделать успешную IT- карьеру в Bell Integrator

    Каждый год один из ведущих и самых авторитетных карьерных сервисов для ИТ-специалистов "Хабр.Карьера" собирает честные мнения соискателей о своих прошлых и нынешних работодателях и на основе полученных оценок составляет рейтинг лучших ИТ-работодателей России по итогам года. Организации оцениваются по двенадцати критериям, среди которых адекватность зарплаты, интересность задач, отношения с коллегами, условия труда, возможность карьерного и профессионального роста, грамотность менеджмента и другое. Не так давно портал опубликовал новый рейтинг по итогам 2023 года. Уже третий год подряд в десятку лидеров, а также в топ-5 рейтинга в номинациях "Адекватная зарплата", "Грамотность менеджмента" и "Современные технологии" попадает компания Bell Integrator.

  • 23.05.2024, 13:38 Князь Мышкин под Baby one more time. В театре драмы переиначили классического "Идиота"

    Премьеру "Идиота" в саратовском драмтеатре имени Слонова ждали и боялись. Ждали, потому что сразу было ясно, что работа будет масштабная и нетривиальная. Боялись, потому что предыдущую постановку Ивана Комарова в Саратове не обсудил только ленивый. Его "Анна Каренина" оказалась настолько эпатажной и неклассической, что часть зрителей покинули театр в антракте во время ее первого показа. Оставшиеся потом или разносили сценическую идею по чем зря, или искренне восторгались ею. Комарова же мощный хейт никак не смутил, и он вновь прибыл в драму, чтобы пофантазировать над очередным знакомым с детства материалом.

Обсуждаемые новости
  • Сегодня
  • Неделя
  • Месяц
Поиск дешевых лекарств в аптеках Саратова
Архив новостей
Нашли ошибку
x